Glossaire

Action
Titre représentant une fraction du capital social d'une société anonyme, qui confère à son détenteur des droits sociaux et des droits patrimoniaux.
Activités philanthropiques
Activités désintéressées qui cherchent à améliorer le sort de ses semblables par des dons d'argent, la fondation et le soutien d'oeuvres, etc. sans rechercher le profit.
Allocation
Manière dont l'ensemble des constituants d'un portefeuille est répartie.
Alpha
L'alpha est la partie de la performance d'un portefeuille qui dépend de la performance et des connaissances d'un gestionnaire de placement, et non de l'évolution d'un marché ou d'un indice. Il désigne par conséquent l'excédent de rendement au-delà de l'évolution de l'indice (alpha supérieur à 0). Dans les cas les moins favorables, l'alpha est négatif. Les stratégies alpha pures s'exposent à des risques non systématiques, indépendants des marchés et des indices.
Bêta
Le bêta est la partie de la performance d'un portefeuille qui correspond à l'évolution d'un marché ou d'un indice, et ne dépend pas de la performance du gestionnaire de placement. Les fonds indiciels gérés passivement évoluent à l'image de l'indice. Ils présentent un bêta de 1 et un alpha de 0. Les placements indiciels sont soumis aux risques du marché. Le bêta est aussi un étalon du risque, qui indique la sensibilité d'un titre ou d'un placement par rapport à l'évolution d'un marché ou d'un indice.
Coefficient de détermination (R2)
Mesure le pourcentage des fluctuations du rendement d'un titre qui est expliqué par les facteurs qui affectent l'ensemble du marché.
Corrélation
Degré de liaison entre plusieurs variables.
Dérivés
Un contrat financier dont la valeur est basée sur ou dérivée d'une valeur mobilière traditionnelle (telle qu'une action, obligation), un actif (telle qu'une matière première) ou un indice de marché.
Drawdown
Une mesure de période de baisse d'un investissement. Elle est calculée en pourcentage par le changement de prix le plus haut au plus bas. Elle est utilisée comme mesure de risque.
Fondation
Création, par voie de donation ou de legs, d'un établissement d'intérêt général.
Hedge Fund
Fond d'investissement qui utilise une multitude de stratégies de placement avec un large éventail d'objectifs de risque et de rendement. Un élément commun est l'utilisation de connaissances de gestion en investissement et risque qui recherche des performances positives sans se soucier de l'évolution des marchés.
Obligation
Titre d'emprunt à moyen et long terme négociable incorporant un droit de créance sur la société émettrice. L'obligation est émise à un taux d'intérêt fixe, ou occasionnellement à un taux variable, et généralement pour une durée fixe.
Partnership
Société en nom collectif.
Private equity
Capital investi dans des sociétés qui ne sont pas cotées sur une bourse réglementée.
Portefeuille
Ensemble des effets de commerce et des produits financiers détenus par une personne ou par une entreprise.
Rétrocessions
Tout ou partie des honoraires perçus reversés à un tiers.
Risque
Probabilité de ne pas atteindre un rendement attendu.
Royalties
Redevances, droits d'auteurs.
Sharpe Ratio
Une mesure du rendement d'un portefeuille relatif à la volatilité totale du portefeuille.
Trust
Une relation légale créée par une personne, vivante ou à sa mort, le settlor, quand des actifs ont été placés sous le contrôle d'une autre personne, le trustee, au profit d'un bénéficiaire ou pour un but spécifique.
Value at Risk (VaR)
Procédure pour estimer la probabilité de pertes d'un portefeuille au-delà d'une proportion spécifique basée sur une analyse statistique des tendances, corrélations et volatilités des prix historiques du marché.
Venture Capital
Capital investi dans des sociétés nouvellement créées ou dans leurs premières années d'existence espérant fournir un taux de croissance élevé.
Volatilité
Mesure des variations de prix d'un actif sur une période donnée.

Sources: Bloomberg, Dictionnaire Harrap's, Campbell R. Harvey Glossary, Goldman Sachs et The Law of trusts and equitable remedies by DJ Hayton.